| Vertaald door , | Bijgewerkt: februari 14, 2025De technische analyse is een methode voor het evalueren van de markt, waarbij de statistieken van de marktactiviteit, zoals historische prijzen en volume, worden onderzocht. In tegenstelling tot fundamentele analisten, zullen technische analisten (technici) niet proberen om de intrinsieke waarde van een bepaald handelsinstrument te bepalen. In plaats daarvan zullen ze prijsgrafieken en andere hulpmiddelen gebruiken om patronen te herkennen die wijzen op toekomstige marktactiviteit.
Met al zijn exotische hulpmiddelen bestudeert de technische analyse eenvoudigweg het marktaanbod en de vraag om de trend (marktrichting) in de toekomst te bepalen. Het kan worden toegepast op elke activaklasse met historische handelsgegevens – vreemde valuta, aandelen, grondstoffen, aandelenindexen, cryptomunten, obligaties, futures, enzovoort.
Er zijn drie belangrijke aannames in de technische analyse:
- Ten eerste, de prijs geeft alles weer. Technici gaan ervan uit dat op elk moment de prijs van een bepaald handelsinstrument alles zal weerspiegelen dat de markt heeft beïnvloed of zou kunnen beïnvloeden, inclusief fundamentele factoren. In de aandelenmarktpraktijk, bijvoorbeeld, gaan analisten ervan uit dat de fundamenten van een bedrijf, bredere macro-economische factoren evenals markpsychologie in de waarde van het aandeel zijn verrekend. Dus er is geen noodzaak om al deze factoren afzonderlijk te beschouwen.
- Ten tweede, de prijsbeweging heeft de neiging om trends te volgen. Zodra een trend is gevormd, is het zeer waarschijnlijk dat de toekomstige prijsbeweging dezelfde richting zal volgen als die van de trend, in plaats van tegen de trend in te gaan.
- Ten derde, de geschiedenis herhaalt zich, vooral in termen van prijsbeweging. Dit wordt vaak toegeschreven aan de markpsychologie. Of, we kunnen zeggen dat marktspelers consequent reageren op vergelijkbare marktstimuli doorheen de tijd. De technische analyse maakt gebruik van grafiekpatronen om marktbewegingen te bestuderen en trends te identificeren. Grafieken illustreren prijspatronen die zichzelf vaak zullen herhalen.
Voordelen en nadelen van de technische analyse
Allereerst is de technische analyse zeer weinig afhankelijk van fundamentele gegevens. Voor een technicus is elk nieuwsbericht of macro-economisch rapport op de een of andere manier al in de markt verwerkt. Een handelaar hoeft dus niet per se te wachten op de uitkomst van maandelijkse of kwartaalcijfers, of op een seizoensgebonden gebeurtenis.
Een ander voordeel van de technische analyse is dat het handelaars een snel overzicht van gegevens geeft. Alle benodigde informatie staat in één enkele prijsgrafiek – prijsbeweging, open rente en volume. Met behulp van de juiste analysetools kan een technicus binnen enkele minuten bepalen of een transactie de moeite waard is. Ze kunnen ook gemakkelijk de winstdoelen en risicomanagementparameters inschatten.
Wat de nadelen betreft, moet een technische handelaar allereerst voorzichtig zijn bij het opstellen van de strategie, voornamelijk op basis van vertragende indicatoren. Dit komt doordat deze indicatoren verleden en huidige gebeurtenissen onthullen. Maar deze indicatoren zullen nooit toekomstige ontwikkelingen betrouwbaar voorspellen.
Ook omdat technische analysetools toegankelijk zijn voor alle marktdeelnemers, zal men moeten concurreren met zowel beginners als experts door dezelfde tools te gebruiken. Omdat veel handelaars vergelijkbare strategieën gebruiken, worden beschermende stop-positiefs en steun- en weerstandszones voorspelbaar. Hierdoor worden de prijsfluctuaties eveneens voorspelbaar. En als men de overhand wil krijgen, zal men hun handelstools en -strategie moeten verfijnen.
Tot slot zullen handelaars moeten leren om de berekeningen van technische analysetools beter te interpreteren dan andere marktdeelnemers. Er is geen verkeerde manier om de verzamelde gegevens te interpreteren, maar er is altijd een betere manier.
In deze gids zullen we ons richten op enkele sleutelconcepten van de technische analyse, populaire technische indicatoren verkennen en kijken naar veelvoorkomende grafiekpatronen.
Het concept van een markttrend
Wanneer we het over een trend hebben, bedoelen we de richting waarin marktprijzen bewegen. Een directionele trend, gevormd door stijgende of dalende prijzen, kan door een handelaar worden gebruikt om winst te maken door een geschikte trend-volgende strategie te implementeren.
Een opwaartse trend (bull-trend) kan worden waargenomen wanneer de prijs hogere pieken en hogere dalen registreert.
Een neerwaartse trend (bear-trend) kan worden waargenomen wanneer de prijs lagere pieken en lagere dalen registreert.
Een zijwaartse trend (vlakke trend of handelsbereik) kan worden waargenomen wanneer de prijs de neiging heeft om binnen een specifiek bereik te bewegen, zonder aanzienlijke beweging naar boven of beneden te vertonen. Met andere woorden, het blijft bijna op hetzelfde niveau. Zo’n marktconfiguratie kan worden waargenomen zodra een grotere trend tijdelijk tot stilstand is gekomen.
We moeten opmerken dat trend-volgende methoden alleen betrouwbaar kunnen zijn tijdens bull- of bear-trends, maar ze zullen geen goede resultaten bieden binnen handelsbereiken. Om te profiteren van zijwaartse (vlakke) trends zullen de meeste handelaars die vertrouwen op de technische analyse, prijsoscillatoren gebruiken.
Bovendien ontwikkelt de prijsactie zich nooit in een continu, ononderbroken lijn. Soms zijn er kleine tegen-trendbewegingen binnen een grotere trend die het moeilijk maken om de onderliggende trend te identificeren. We moeten ook opmerken dat trends van verschillende lengtes kunnen zijn. Met andere woorden, kortetermijntrends maken deel uit van langetermijntrends. Vanuit het perspectief van een technisch analist vertegenwoordigt de trend een directionele prijsbeweging die lang genoeg aanhoudt om geïdentificeerd en benut te worden.
Sommige technici zullen kortetermijntrends binnen een interessante trend gladstrijken met behulp van voortschrijdende gemiddelden. Op deze manier kunnen zij trends op langere termijn identificeren.
Andere handelaars zullen een prijsgrafiek nauwkeurig onderzoeken op zoek naar extreme punten (pieken en dalen) die zijn gescheiden door specifieke tijdsperioden en daarna – een lijn tekenen tussen die punten. Zo’n lijn staat bekend als een trendlijn. Wanneer een lijn tussen extreme punten – piek naar piek en dal naar dal – wordt getrokken, kunnen handelaars de prijsrichting en de grenzen ervan bepalen. Een trendlijn die wordt doorbroken, kan erop wijzen dat de onderliggende trend waarschijnlijk omkeert.
Om een neerwaartse trend te visualiseren, zullen handelaars meestal een trendlijn boven de prijsactie tekenen. Om een opwaartse trend te visualiseren, zullen handelaars meestal een trendlijn onder de prijsactie tekenen. In een neerwaartse trend wordt een trendlijn bepaald door prijspieken (hoogtes). In een opwaartse trend wordt een trendlijn bepaald door prijsdalen (laagtes). U zult minstens twee swing highs of twee swing lows moeten vinden om een trendlijn te tekenen. Toch wordt een geldige trendlijn meestal bepaald door minstens drie pieken of drie dalen.
Het concept van steun en weerstand
Belangrijke prijspunten op basis van historische data, die handelaars gebruiken om potentiële punten te identificeren waar marktbeweging kan stagneren en omkeren, staan bekend als niveaus van steun en weerstand.
Een steunniveau markeert het laagste punt van een bear-markttrend – meestal een enkele diepte. Op dat niveau ondervindt verkopen “buying support”, aangezien bulls de markt betreden en de neerwaartse beweging zijn momentum verliest. Een steunniveau dient meestal als een signaal voor handelaars om long te gaan of als een prijstarget voor hun bestaande short posities.
Een weerstandsniveau markeert het hoogste punt van een bull-markttrend, waar bulls even sterk zijn als bears. Zodra bears de overhand krijgen ten opzichte van bulls, zal de prijs terugtrekken van het weerstandsniveau. Dat niveau dient meestal als een signaal voor handelaars om short te gaan of als een prijstarget voor hun bestaande long posities.
Om een steunniveau of weerstandsniveau te detecteren, moet een handelaar de grafiek voor elk significant laag of hoog punt onderzoeken of een bepaald niveau waar marktbeweging herhaaldelijk is gestopt en van richting is veranderd.
We kunnen zien dat de opwaartse prijsbeweging is gestopt en er een verandering heeft plaatsgevonden op meerdere gelegenheden – op duidelijke weerstandsniveaus.
In de volgende grafiek kunnen we de tegenovergestelde situatie zien – de neerwaartse prijsbeweging is gestopt en omgekeerd op meerdere gelegenheden – op duidelijke steunniveaus.
Nadat we de steunniveaus en weerstandsniveaus hebben bepaald, moeten we deze visualiseren om ze verder te kunnen gebruiken. We zullen simpelweg een horizontale lijn tekenen door het bepaalde weerstandsniveau of steunniveau waar de prijsbeweging is omgekeerd.
Voortschrijdende gemiddelden kunnen ook dienen als steun- en weerstandsniveaus. Wanneer prijzen zich in een bear-markttrend bevinden en de voortschrijdende gemiddelde van boven benaderen, zullen ze meestal daarvan stuiteren. Als echter de prijzen daaronder breken en blijven dalen, kan dit een sterk signaal zijn om short te gaan.
Wanneer prijzen zich in een bull-markttrend bevinden en de voortschrijdende gemiddelde van onder benaderen, zullen ze meestal weerstand ondervinden op dat niveau. Als echter de prijzen daarboven breken en blijven stijgen, kan dit een sterk signaal zijn om long te gaan.
Fibonacci niveaus calculator
| Niveau | Prijs |
|---|
| Niveau | Prijs |
|---|
Uitbraken
Meestal komen uitbraken voor wanneer de prijs onder een eerder steunpunt (of zone) breekt en blijft dalen, of wanneer het boven een eerder weerstandsniveau breekt en verder stijgt. Uitbraken duiden op een significante verandering in vraag en aanbod voor het specifieke handelsinstrument en dat er waarschijnlijk een nieuwe trend op het punt staat te beginnen.
Uitbraken in de richting van de vorige trend bevestigen meestal dat de trend blijft doorgaan. Echter, uitbraken in de tegenovergestelde richting van de vorige trend geven meestal aan dat de trend waarschijnlijk probeert te keren en handelaars moeten hun posities sluiten en mogelijk omkeren.
Een belangrijke omstandigheid voor een uitbraak omvat het doorbreken van een eerdere trendlijn of zone van steun of weerstand. En, de tweede belangrijke omstandigheid omvat de bevestiging dat het doorbreken een daadwerkelijke uitbraak is en geen “nep-uitbraak”.
Als we het geval nemen met steun (weerstand) zones, kan het exacte uitbraakniveau niet duidelijk zijn. Maar meestal kan het uiterste punt van de steun (weerstands)zone worden beschouwd als een uitbraakniveau.
Als we het geval nemen met de trendlijnen, kunnen ze dienen als preciezere uitbraakniveaus. In dit geval zullen handelaars bevestiging nodig hebben dat een trendlijn is doorbroken. Sommige handelaars geven er de voorkeur aan te wachten tot de doorbraakkaars sluit. Anderen wachten liever tot twee of meer kaarsen onder het steunniveau of boven het weerstandsniveau sluiten.
Er zijn ook andere bevestigingsmethoden. Een handelaar kan een uitbraakzone vaststellen met een specifiek percentage voorbij het uitbraakniveau. Als de prijs het uitbraakniveau en de uitbraakzone daarbuiten succesvol doordringt, kan dit een daadwerkelijke uitbraak zijn. Handelaars kunnen elk percentage als signaal gebruiken. Meestal (bij aandelenhandel) gebruiken ze de 3% regel – een punt dat 3% voorbij het uitbraakniveau staat.
Op de 1-uurs grafiek van USD/JPY hieronder gebruiken we een 0,30% filter vanaf het uitbraakniveau.
Retracements (correcties op de hoofdtrend)
Een retracement (correctie) is een tijdelijke omkering in de prijsrichting die plaatsvindt tegen de hoofdtrend in. Een retracement verschilt van een omkering. Retracements zijn kortetermijncorrecties op de onderliggende langetermijntrend, terwijl omkeringen het einde van de hoofdtrend en het begin van een nieuwe trend aangeven.
In een significante bull-trend wordt een prijsstijging periodiek onderbroken door bearish correcties. Deze laatste beginnen gewoonlijk bij een weerstandspunt en eindigen bij een ondersteuningspunt. Retracements zijn kleinere trends op zich en bewegen in de tegenovergestelde richting van de hoofdtrend.
In een significante bull-trend is het logisch te verwachten dat retracements kort zullen zijn en niet een groot percentage van de eerdere stijging zullen corrigeren. Als een bull-trend sterk blijkt te zijn, zullen retracements gewoonlijk niet meer dan 50% van de eerdere stijging bedragen. Hetzelfde principe geldt voor bear-trends.
In een bull-trend, als een retracement zijn daling uitbreidt tot meer dan 50%, zal de trendlijn in de langetermijntrend niet langer relevant zijn. Zo geeft de grootte van de retracements aan hoe sterk de langetermijntrend is.
Kanalen
Kanalen vertegenwoordigen handelsbereiken die worden gedefinieerd door een trendlijn en een gelijktijdige lijn getrokken door prijspieken en -dalen. Er kunnen drie soorten kanalen worden gevormd, afhankelijk van de prijsrichting – stijgende kanalen, dalende kanalen en zijwaartse kanalen.
Stijgende kanalen vertegenwoordigen opwaarts hellende handelsbereiken, waarbij de prijs hogere pieken en hogere dalen registreert in een bijna gelijk tempo.
Om een stijgend kanaal te vormen, moeten handelaars een paar eenvoudige stappen volgen:
- Zet eerst een trendlijn neer zoals eerder in de gids besproken;
- Plaats ten tweede een andere lijn met dezelfde hoek en pas de lengte ervan aan volgens de kanaalprojectie;
- Ten derde, sleep de gelijktijdige lijn en zet deze uit zodat deze door de dichtstbijzijnde piek loopt;
- Ten vierde, als we een echt stijgend kanaal hebben, zullen alle eerdere pieken op de gelijktijdige lijn liggen (of er zeer licht van afwijken);
- Ten vijfde, u moet niet proberen om de tweede (gekopieerde) lijn geforceerd parallel aan de trendlijn te laten verschijnen. In geval van een mismatch is er simpelweg geen kanaal.
Dalende kanalen vertegenwoordigen neerwaarts hellende handelsbereiken, waarbij de prijs lagere pieken en lagere dalen registreert in een bijna gelijk tempo.
Horizontale kanalen vertegenwoordigen handelsbereiken zonder verschil in de hoek tussen pieken en dalen – de prijs beweegt tussen horizontale steun- en weerstandsniveaus.
Pivotniveaus en hoe ze gebruikt worden
De Pivotniveaus (pivotpunten) vormen een techniek die door daghandelaars wordt gebruikt om de meest waarschijnlijke niveaus van steun en weerstand te bepalen. Ze kunnen ook worden gebruikt om uitbraken uit bereiken te bevestigen.
Elk verhandelbaar instrument registreert elke handelsdag vier belangrijke prijsniveaus – een openingsprijs, een hoogste prijs, een laagste prijs en een slotprijs. Deze niveaus zijn voldoende om de Pivotpunten te berekenen.
De reden waarom veel handelaars deze techniek gebruiken, is dat Pivotniveaus een voorspellend karakter hebben en potentiële keerpunten voor de huidige sessie aanduiden. En aangezien de markt de neiging heeft om op die niveaus te reageren, kunnen handelaars ze gebruiken om posities te openen. De berekeningsformule kan als volgt worden gepresenteerd:
Pivotpunt = (Hoog + Slot + Laag)/3
Weerstand 1 = 2 * Pivot – Laag
Weerstand 2 = Pivot + (W1 – S1)
Weerstand 3 = Hoog + 2*(Pivot – Laag)Steun 1 = 2 * Pivot – Hoog
Steun 2 = Pivot – (W1 – S1)
Steun 3 = Laag – 2*(Hoog – Pivot)
Als u de hoogste, laagste en slotkoersen van een bepaald instrument tijdens de vorige handelsdag neemt, kunt u 7 interessante punten voor de huidige dag berekenen – een feitelijk pivotpunt, drie steunniveaus, en drie weerstandsniveaus.
Als de markt boven het Pivotniveau opent, dan is de vooringenomenheid van de huidige sessie zeer waarschijnlijk voor long (koop)transacties zolang het handelsinstrument boven het Pivotpunt blijft. Als de markt onder het Pivotniveau opent, dan is de vooringenomenheid van de huidige sessie zeer waarschijnlijk voor short (verkoop)transacties zolang het handelsinstrument onder het Pivotpunt blijft.
Handelaars kunnen een omkeer of een doorbraak van de W1- of S1-niveaus verwachten. Wanneer de prijs de W2- en W3- of S2- en S3-niveaus bereikt, is het activum al overbought of oversold. Daarom zullen handelaars deze niveaus meestal gebruiken om hun posities te verlaten, niet om posities te openen.
Een van de gunstigste scenario’s zou zijn als de openingsprijs boven het feitelijke pivotniveau ligt, waarna de markt stopt bij W1 en verder stijgt richting W2. In dit geval kunnen handelaars ervoor kiezen om een positie te openen bij een doorbraak boven W1 en een winstdoel bij W2 te stellen. Als de markt W2 inderdaad bereikt, kunnen handelaars de helft van hun positie op dat niveau sluiten. Daarna kunnen ze zich richten op W3, waarop ze het resterende deel van de trade kunnen sluiten.
Het belangrijkste voordeel van de Pivotniveau-techniek is dat dezelfde berekeningen gebaseerd op dezelfde formule door veel marktdeelnemers worden gebruikt. Aan de andere kant kan het tekenen van steun- en weerstandsniveaus evenals trendlijnen op de prijsgrafiek behoorlijk subjectief zijn.
Eenvoudig Voortschrijdend Gemiddelde (SMA: Simple Moving Average)
Voortschrijdende gemiddelden zijn waardevolle indicatoren die dagelijkse prijsschommelingen gladstrijken, waardoor technici de onderliggende trend kunnen zien zonder afleiding door kleine (dagelijkse) bewegingen.
Een stijgend voortschrijdend gemiddelde duidt meestal op een opwaartse trend, terwijl een dalend gemiddelde op een neerwaartse trend wijst. Sommige technici hebben een bepaalde benadering aangenomen bij het relateren van voortschrijdende gemiddelden aan een markttrend. Als een handelsinstrument boven een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde sluit, kan het in een opwaartse trend bewegen. Als het handelsinstrument onder een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde sluit, kan het in een neerwaartse trend bewegen.
Toch hangt het selecteren van een voortschrijdend gemiddelde periode (lengte) om een markttrend te schatten af van de persoonlijke voorkeuren van de analist. De periode (lengte) van de SMA zal meestal afhangen van iemands handelsstijl en de geprefereerde tijdsperiode voor het handelen. Bijgevolg wordt het instellen van een geschikte SMA-periode (lengte) bereikt door experimenteren en ervaring.
Hoewel SMA’s helpen een markttrend te identificeren, doen ze dit pas zodra de trend is begonnen. Of, we kunnen zeggen dat voortschrijdende gemiddelden achterlopende indicatoren zijn omdat ze zijn gebaseerd op historische prijzen.
Voortschrijdende gemiddelden kunnen verschillende lengtes hebben. De meest populaire dagelijkse SMA’s zijn voor perioden zoals 10, 20, 30, 50, 80 en 200 dagen. De 10-daagse SMA vertegenwoordigt bijna twee weken, de 20-daagse SMA vertegenwoordigt een maand, en de 80-daagse SMA vertegenwoordigt vier maanden aan handelsdata.
Voortschrijdende gemiddelden met een grotere lengte zullen veranderingen in een markttrend gewoonlijk langzamer oppikken. Er is echter een lagere kans dat deze SMA’s een vals signaal van een trendverandering geven, omdat ze een groter aantal gegevensobservaties vertegenwoordigen. Hoe meer informatie is opgenomen in de berekening van de SMA, hoe minder belangrijk de gegevens van elke dag zullen zijn in de berekening zelf. Een grote verandering in gegevenswaarde van een enkele dag zal waarschijnlijk geen invloed hebben op het Eenvoudig Voortschrijdend Gemiddelden op lange termijn.
Exponentieel Voortschrijdend Gemiddelde (EMA)
Eenvoudige voortschrijdende gemiddelden (SMA) worden vaak bekritiseerd vanwege hun “afkap-effect”. Als de laatste prijs bijna geen verandering laat zien, terwijl de oudste prijsgegevens (die eruit vallen) aanzienlijke verandering tonen, zal de MA zeker worden beïnvloed door het weglaten van de eerdere gegevens. SMA’s negeren volledig de oudere gegevens, waarbij de laatste buiten de lengte van de MA’s blijft. Om de oudere gegevens in de berekening van de MA’s te behouden, gebruiken technische analisten een Exponentieel Voortschrijdend Gemiddelde (EMA: exponential moving average).
In de berekening van de SMA voor een bepaald aantal handelsdagen is elke dag even belangrijk (gelijk gewogen). Dit betekent dat de gegevens van elke dag een gelijk effect hebben op de waarde van de SMA. De EMA kent verschillende gewichten toe, afhankelijk van de recentheid van de gegevens. De laatste gegevens krijgen een groter belang (meer gewicht) en de oudste gegevens hebben minder belang (minder gewicht).
De bovenstaande grafiek visualiseert een 10-daags SMA (zwart) en een 10-daags EMA (blauw). De EMA heeft de neiging om zijn richting sneller te veranderen dan de SMA door de extra weging die het toekent aan de laatste gegevens. We kunnen op de grafiek zien dat tijdens de laatste vier dagen de EMA onder de SMA beweegt. Dit is zo omdat de markt tijdens de laatste vier dagen een duidelijke neerwaartse trend vertoont. Zo visualiseert de EMA de laatste marktsentiment duidelijker. In de eerste 12 dagen (12 opeenvolgende groene kaarsen aan de linkerkant) houdt het Exponentieel Voortschrijdend Gemiddelde zich boven het Eenvoudige Voortschrijdend Gemiddelde en reageert het sneller op de verandering in sentiment (de 8 opeenvolgende rode kaarsen die volgen). Bijgevolg weerspiegelt de EMA beter de acties van marktdeelnemers dan de SMA.
Moving Average Crossovers
Technici baseren hun handelsbeslissingen meestal niet alleen op voortschrijdende gemiddelden; in plaats daarvan wachten ze op het sterkste signaal dat voortschrijdende gemiddelden kunnen geven. Dit staat bekend als een moving average crossover. Dit doet zich voor wanneer een kortetermijn-MA door een langetermijn-MA beweegt. Crossovers geven aan dat er een significante beweging op het punt staat te gebeuren, aangezien het momentum in één richting verschuift.
Er wordt een bearish-signaal (verkoop) gegenereerd wanneer de kortetermijn-MA de langetermijn-MA van boven naar beneden kruist. Er wordt een bullish-signaal (koop) gegenereerd wanneer de kortetermijn-MA de langetermijn-MA van onder naar boven kruist.
De “Golden Cross” is een gebeurtenis die wijst op een enorme verandering in het sentiment wanneer bulls de markt domineren. Deze crossing wordt waargenomen wanneer een middellangetermijn-MA (50-daagse MA) boven een langetermijn-MA (200-daagse MA) breekt.
De “Death Cross” is een andere gebeurtenis die wijst op een grote verandering in het sentiment wanneer bears de markt domineren. Deze crossing wordt waargenomen wanneer een middellangetermijn-MA (50-daagse MA) onder een langetermijn-MA (200-daagse MA) uitsteekt.
Zodra het 200-daagse gemiddelde wordt doorbroken, zal het fungeren als een belangrijke weerstandsniveau (in een death cross situatie) en als een belangrijke ondersteuningsniveau (in een golden cross situatie). Prijsbewegingen kunnen vaak vast komen te zitten tussen de middellange en langetermijn-MA’s en dit biedt goede swing trading kansen.
MA-crossovers worden vaak gebruikt als een bevestigingshulpmiddel in verschillende handelsstrategieën. Maar toch moeten we opnieuw opmerken dat MA’s trendindicatoren zijn en de richting van het momentum weerspiegelen. Alle MA’s zijn meestal minder effectief binnen continue handelsbereiken, omdat gemiddelden uiteindelijk samenkomen op één prijsniveau. In tijden waarin prijsbewegingen bijzonder dun zijn (bijna als een vlakke lijn gepresenteerd), hebben MA’s de neiging weinig of geen aanwijzingen over de prijsrichting te geven.
Moving Average Envelopes
Envelopes vertegenwoordigen twee grenzen die op een bepaalde afstand boven en onder een voortschrijdend gemiddelde worden uitgezet. Als de prijs te veel afwijkt van dat voortschrijdend gemiddelde en een van de twee grenzen bereikt, suggereert dit meestal dat de marktbeweging te ver is doorgeschoten. Dergelijke pieken kunnen prijsaanpassingen veroorzaken omdat te ver uitgerekte bewegingen niet duurzaam zijn.
Kortetermijn-MA’s (bijvoorbeeld een 20-daagse MA) zullen worden omringd door een envelope van 3% of zelfs kleiner. Middellange en langetermijn-MA’s zullen meestal worden omringd door een envelope van 5% of groter.
Relatieve Sterkte Index (RSI: Relative Strength Index)
De RSI is een oscillator die overbought of oversold marktomstandigheden weergeeft, omdat het de omvang van recente winsten van een handelsinstrument vergelijkt met de recente verliezen.
De RSI kan worden gebruikt om in- en uitstapsignalen te genereren door het mogelijke einde van een trend of het begin van een nieuwe trend te identificeren. Deze oscillator weegt het opwaartse tegenover het neerwaartse momentum van een bepaald instrument over een bepaalde periode (standaard 14 periodes). Of het toont aan of het instrument onhoudbaar hoog of laag is bewogen.
De RSI beweegt binnen een bereik van 1 tot 100, waarbij het niveau van 50,0 een opmerkelijk punt is dat een bull- van een bear-trend onderscheidt. Twee andere niveaus om in de gaten te houden zijn de 30,0 en 70,0. RSI-waarden onder de 30,0 duiden op oversold marktomstandigheden, terwijl waarden boven de 70,0 op overbought omstandigheden duiden. Deze twee niveaus zijn niet noodzakelijk vooraf ingesteld en kunnen op elk moment handmatig worden aangepast in overeenstemming met de strategie van een handelaar.
Als de RSI-waarde boven het niveau van 50,0 ligt, geeft dit aan dat er meer kopers dan verkopers zijn, wat leidt tot een opwaartse prijsbeweging. Als de RSI-waarde onder het niveau van 50,0 beweegt, suggereert dit dat er meer verkopers dan kopers zijn, wat leidt tot een neerwaartse prijsbeweging.
De RSI moet worden gebruikt als een instrument voor trendbevestiging. In het geval dat u heeft geconcludeerd dat zich een nieuwe trend aan het vormen is, controleer dan de RSI-waarde om meer overtuigd te zijn van de huidige marktsituatie. Als u denkt dat er een opwaartse trend ontstaat, zal een RSI-waarde boven 50,0 u daarvan een bevestiging geven.
Toch zullen handelaars meestal goed letten op het moment waarop de RSI zijn overbought en oversold zones nadert. Overbought omstandigheden geven een hoge mogelijkheid aan dat er niet genoeg kopers op de markt zijn om de prijs verder te laten stijgen. Als gevolg daarvan zal de opwaartse beweging stagneren. Oversold omstandigheden geven een hoge mogelijkheid aan dat er niet genoeg verkopers op de markt zijn om de prijs verder te laten dalen. Als gevolg daarvan zal de neerwaartse beweging stagneren.
Wanneer de RSI het gebied nabij zijn oversold niveau (30) bereikt, is het zeer waarschijnlijk dat de neerwaartse prijsbeweging zal vertragen en zelfs omkeren naar de opwaartse kant.
We kunnen zeggen dat overbought/oversold niveaus de neiging hebben om op te treden als gebieden van ondersteuning/weerstand.
Technische Indicator Standaarddeviatie
De indicator standaarddeviatie weerspiegelt hoe groot de recente prijsbeweging in een bepaald handelsinstrument is geweest en wordt gebruikt om de toekomstige prijsvolatiliteit te voorspellen. Te hoge standaarddeviatiewaarden suggereren dat het handelsinstrument recent aanzienlijk is bewogen, maar de volatiliteit kan snel verminderen. Te lage standaarddeviatiewaarden suggereren het tegenovergestelde.
De indicator geeft eigenlijk de omvang van de afwijking van de prijs van het voortschrijdend gemiddelde weer. Als de standaarddeviatie erg laag lijkt of de markt een rustige activiteit heeft getoond, kan een handelaar verwachten dat er binnenkort een activiteitentoename zal plaatsvinden. En als de standaarddeviatie extreem hoog lijkt, kan men verwachten dat de marktactiviteit spoedig zal afnemen.
Meestal wordt de indicator standaarddeviatie door handelaars gebruikt om prijsomkeringen te voorspellen op basis van “terugkeer naar het gemiddelde”. Dit principe gaat ervan uit dat elke afwijking van het gemiddelde gevolgd moet worden door een terugkeer naar datzelfde niveau, zodat de algemene prijsverdeling overeenkomt met de standaardverdeling.
Deze indicator is doorgaans een goede keuze voor technische analisten in een trending marktomgeving, waar gematigde volatiliteit wordt waargenomen en prijsoscillatie rond het midden van het bereik is gegroepeerd.
Laten we een eenvoudig voorbeeld bekijken. Stel dat het EUR/USD-paar binnen het bereik van 1,1000-1,2000 handelt gedurende een aanzienlijke periode en dat het merendeel van de beweging zich in het midden van dat bereik concentreert, dan kunt u een trade plaatsen door uit te gaan van een terugkeer naar het gemiddelde op basis van standaardverdeling.
Maar als we het tegenovergestelde scenario hebben – de prijsbeweging is geconcentreerd nabij de randen van het bereik 1,1000-1,2000 (zeg maar tussen 1,1000-1,1100, of tussen 1,1900-1,2000), dan is het heel goed mogelijk dat de prijsverdeling niet standaard is. Daarom is de indicator standaarddeviatie mogelijk geen geschikte optie om uw handelsbeslissingen op te baseren.
Moving Average Convergence Divergence (MACD)
De MACD is een indicator die handelaars helpt om de prijsrichting, mogelijke trendomkeringen en de sterkte van de specifieke beweging te bepalen. De MACD weerspiegelt het verschil tussen de 12-periode EMA en de 26-periode EMA voor een bepaald verhandelbaar instrument. Beide EMA’s worden berekend door de slotkoersen voor de respectieve periode te gebruiken. Een derde, 9-periode EMA zal ook worden weergegeven en het doel daarvan is om long en short markttoetredingen te signaleren.
Er wordt een koopsignaal gegenereerd wanneer de MACD boven zijn 9-periode EMA beweegt. Er wordt een verkoopsignaal gegenereerd wanneer de MACD onder zijn 9-periode EMA beweegt.
Het MACD-histogram visualiseert het beste verschil tussen de MACD en zijn 9-periode EMA. Het histogram blijft positief wanneer de MACD boven zijn 9-periode EMA is. Omgekeerd blijft het histogram negatief wanneer de MACD onder zijn 9-periode EMA is.
Tijdens een opwaartse trend zal het histogram uitbreiden als het tempo van de prijsactie toeneemt en zich inkrimpen als het tempo van de prijsactie vertraagt. Tijdens een neerwaartse trend werkt hetzelfde principe andersom. Met andere woorden, veel handelaars gebruiken de MACD om de momentum te meten.
Andere handelaars kunnen het MACD-histogram gebruiken om verschijnselen te detecteren die bekend staan als divergenties. Ze zullen de grafiek onderzoeken voor punten waar de prijs een nieuwe swing high (of een nieuwe swing low) registreert, maar het MACD-histogram dat niet doet. Met andere woorden, het signaleert dat er een divergentie tussen prijs en momentum is opgetreden.
Bollinger Bands
Bollinger Bands behoren tot de groep van oscillerende indicatoren die de marktschommeling meten. Handelaars gebruiken Bollinger Bands om te voorspellen of de prijs van een bepaald activum kan omkeren nadat het relatief lage of hoge niveaus heeft bereikt in vergelijking met het recente gemiddelde. Bollinger Bands bestaat uit de volgende elementen:
- een bovenste band die aangeeft of het instrument overbought is;
- een onderste band die aangeeft of het instrument oversold is;
- een middelste band die meestal het 20-daags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (SMA) van het instrument is.
Wanneer de prijs de bovenste band nadert, wordt het handelsinstrument overbought, omdat het relatief hoog geprijsd is in vergelijking met het recente gemiddelde. Er wordt een bearish signaal gegenereerd, terwijl er verwacht wordt dat de prijs terugkeert naar het voortschrijdend gemiddelde. Als gevolg daarvan zullen handelaars meestal hun long posities verlaten en short posities openen.
Wanneer de prijs de onderste band nadert, wordt het handelsinstrument oversold, omdat het relatief laag geprijsd is in vergelijking met het recente gemiddelde. Er wordt een bullish signaal gegenereerd, terwijl er verwacht wordt dat de prijs zal herstellen en terugkeren naar het voortschrijdend gemiddelde. Als gevolg daarvan zullen handelaars meestal hun short posities verlaten en long posities openen.
Toch plaatsen handelaars mogelijk geen orders alleen op basis van Bollinger Bands die overbought of oversold condities aangeven. Als de prijs de onderste of de bovenste band heeft bereikt, betekent dit niet noodzakelijk dat er een omkering zal plaatsvinden. Ze hebben verdere bevestiging nodig door te kijken naar candlestick-patronen of door een andere technische indicator te gebruiken.
Soms zal de afstand tussen de banden verkleinen. Dit fenomeen staat bekend als een “Bollinger squeeze” en duidt er vaak op dat er een uitbraak op komst is. In het geval dat de prijs uitbreekt boven de bovenste band, zal de beweging omhoog waarschijnlijk doorgaan. In het geval dat de prijs uitbreekt onder de onderste band, zal de neerwaartse beweging waarschijnlijk doorgaan.
De onderstaande grafiek toont een “Bollinger squeeze”, gevolgd door een uitbraak naar boven.
Double Top, Double Bottom
De Double Top is een M-vormig bearish omkeringspatroon, dat zich vormt nadat de markt in een opwaartse trend heeft bewogen. Het biedt een handelaar de mogelijkheid om short te gaan. De koersactie bereikt twee pieken gescheiden door een dal. Er wordt ook een “halslijn” gevormd, aan het onderste deel van de Double Top formatie.
Een echte Double Top heeft de volgende belangrijke kenmerken:
- de aanvankelijke prijs komt het patroon binnen van onder het dal prijsniveau, terwijl de exit zal plaatsvinden bij de uitbraak onder de halslijn;
- de twee pieken zijn meestal identiek of binnen 5% van hun prijsniveau;
- de formatie wordt bevestigd wanneer de markt onder de lage prijs van het onderste deel sluit;
- de formatie zal falen wanneer de markt boven de tweede piek sluit;
- het patroon zal zich vormen in een periode van 2 tot 7 weken. Hoe langer de periode van de formatie, hoe minder betrouwbaar deze zal zijn.
De Double Bottom is een W-vormig bullish omkeringspatroon, dat zich vormt nadat de markt in een neerwaartse trend heeft bewogen. Het biedt een handelaar de mogelijkheid om long te gaan. De koersactie bereikt twee dalen gescheiden door een piek. Er wordt opnieuw een “halslijn” gevormd, aan de bovenkant van de Double Bottom formatie.
Een echte Double Bottom heeft de volgende belangrijke kenmerken:
- de aanvankelijke prijs komt het patroon binnen van boven het piekprijsniveau, terwijl de exit zal plaatsvinden bij de uitbraak boven de halslijn;
- de twee dalen zijn meestal identiek of binnen 5% van hun prijsniveau;
- de formatie wordt bevestigd wanneer de markt boven de hoge prijs van het bovenste deel sluit;
- de formatie zal falen wanneer de markt onder het tweede dal sluit;
- het patroon zal zich vormen in een periode van 2 tot 7 weken. Hoe langer de periode van de formatie, hoe minder betrouwbaar deze zal zijn.
Hoofd en Schouders
Dit koerspatroon verschijnt meestal na een opwaartse trend en, indien bevestigd, zet het een trendomkeer in gang. Er is nog een ander patroon, bekend als Omgekeerd Hoofd en Schouders, dat verschijnt na een neerwaartse trend en, indien bevestigd, het einde van de neerwaartse beweging aangeeft.
De Hoofd en Schouders-formatie bestaat uit drie pieken – een linkerschouder, een hoofd en een rechterschouder. Het hoofd is meestal de hoogste piek, terwijl de twee schouders meestal van relatief gelijke hoogte zijn.
Terwijl de prijs stijgt, vormt zich de linkerschouder van het toekomstige patroon als een piek (die eigenlijk het hoogtepunt is van de huidige trend).
Om een schouder te vormen, moet de prijs vervolgens omlaag corrigeren, naar een dal (laagte) dalen. Die laagte kan boven de trendlijn zijn of erop. Met andere woorden, het zal de opwaartse trend nog steeds in stand houden. Die laagte is het eerste punt om de locatie van de halslijn van het patroon te bepalen.
Daarna zal een nieuwe hogere piek beginnen te ontstaan, vanaf het dal van de linkerschouder. Die nieuwe piek is het hoofd van het patroon. Nadat het hoofd is gevormd, corrigeert de prijs vervolgens omlaag en dit is meestal het punt waarop de opwaartse trendlijn doorbroken wordt – dit signaleert dat het momentum is verschoven.
Het tweede dal, gevormd nadat de prijs daalt vanaf de piek van het hoofd, is het andere sleutelpunt om de halslijn vast te stellen.
De volgende opleving vanaf het tweede dal zal de derde piek vormen (rechterschouder). Deze zal meestal lager zijn dan de tweede piek (hoofd) en zal min of meer overeenkomen met de hoogte van de linkerschouder.
De hele formatie wordt meestal bevestigd wanneer de daling vanaf de derde piek (rechterschouder) de halslijn doorbreekt en ten minste één kaars eronder sluit.
De halslijn van het patroon moet horizontaal zijn, maar meestal zal deze omhoog of omlaag hellen. Let op dat een omlaag hellende halslijn als bearish kan worden beschouwd in vergelijking met een omhoog hellende halslijn.
Driehoeken
Soms kan een koerspatroon grenslijnen hebben die niet parallel zijn. Als die lijnen in de toekomst worden verlengd, zullen ze uiteindelijk kruisen en een patroon vormen dat een driehoek wordt genoemd. Er kunnen drie hoofdtypen driehoeken worden onderscheiden – symmetrische, stijgende en dalende.
Symmetrische driehoeken zijn formaties die een onderste grens met een opwaartse helling en een bovenste grens met een neerwaartse helling hebben, waardoor ze een horizontale richting hebben. Binnen de formatie registreert de prijs lagere hoogten en hogere dieptepunten in een bijna gelijk tempo. Beide grenslijnen hebben de neiging dezelfde hoek te hebben, maar de richtingen verschillen. De koersbeweging vult gewoonlijk het gebied van de driehoek en de prijs moet minstens twee keer elke grenslijn aanraken.
Symmetrische driehoeken worden meestal beschouwd als voortzettingsformaties van de trend, die een tijdelijke pauze of consolidatie aangeven, in plaats van omkeerformaties. Binnen deze patronen kunnen bulls en bears elkaar niet overmeesteren, totdat op een bepaald moment de meeste handelaars zich bewust worden van een bepaalde richting. Wanneer dit gebeurt, zal er een uitbraak uit de driehoek plaatsvinden.
Op de onderstaande grafiek kunnen we een symmetrische driehoek zien met een uitbraak die naar boven plaatsvindt.
Stijgende driehoeken zijn formaties die een onderste grens met een opwaartse helling en een horizontale bovenste grens (weerstandslijn) hebben. Binnen de formatie registreert de prijs hogere dieptepunten, terwijl de weerstandslijn de koersbeweging beperkt totdat er een uitbraak plaatsvindt. Deze driehoeken geven aan dat de bulls sterk zijn, aangezien de prijs hogere dieptepunten registreert. De kracht van de bears neemt daarentegen geleidelijk af. Hoewel verkopers de kopers van de weerstandslijn kunnen wegduwen, gebeurt dat elke keer met een afnemende kracht.
Verkopers slagen er niet in om de kopers terug naar dezelfde laagten te duwen en uiteindelijk stijgt de aankoopdruk naarmate meer bulls zich aansluiten. Hierdoor begint de prijs de weerstandslijn te benaderen totdat deze er uiteindelijk bovenuit breekt. In de meeste gevallen is de uitbraak in de richting van de driehoek (opwaartse uitbraak), maar het kan ook in de tegenovergestelde richting plaatsvinden.
Op de onderstaande grafiek kunnen we een stijgende driehoek zien met een uitbraak die naar beneden plaatsvindt.
Dalende driehoeken zijn formaties die een bovenste grens met een neerwaartse helling en een horizontale onderste grens (steunlijn) hebben. Binnen de formatie registreert de prijs lagere hoogten, terwijl de steunlijn de koersbeweging beperkt totdat er een uitbraak plaatsvindt. Deze driehoeken geven aan dat de bears sterk zijn, aangezien de prijs lagere hoogten registreert. De kracht van de bulls neemt daarentegen geleidelijk af. Hoewel kopers de verkopers van de steunlijn kunnen wegduwen, gebeurt dat elke keer met een afnemende kracht.
Kopers slagen er niet in om de verkopers terug naar dezelfde hoogten te duwen en uiteindelijk stijgt de verkoopdruk naarmate meer bears posities openen. Hierdoor begint de prijs de steunlijn te benaderen totdat deze er uiteindelijk onderdoor breekt. In de meeste gevallen is de uitbraak in de richting van de driehoek (neerwaartse uitbraak), maar het kan ook in de tegenovergestelde richting plaatsvinden.
Op de onderstaande grafiek kunnen we een dalende driehoek zien met een uitbraak die naar boven plaatsvindt.
Vlaggen en Wimpels
Vlaggen en wimpels vertegenwoordigen kortetermijn voortzettingspatronen die vaak voorkomen. Hun uiterlijk kan lijken op dat van wiggen, rechthoeken en driehoeken, maar hun omvang is meestal veel kleiner.
Vlaggen zijn korte kanalen met hellingen in de tegenovergestelde richting van de voorafgaande trend (ze worden vaak voorafgegaan door een scherpe prijsbeweging). Deze prijspatronen hebben de neiging om zich te vormen over korte periodes (enkele dagen tot enkele weken). Terwijl vlaggen zich vormen, kan er meestal een daling in volume worden waargenomen.
De onderstaande dagelijkse grafiek visualiseert een bullish vlagpatroon.
Wimpels lijken sterk op vlaggen, met als belangrijkste verschil tussen de twee formaties dat de trendlijnen van wimpels uiteindelijk samenkomen en een kleine driehoek vormen. Net zoals vlaggen, is de helling van de wimpels in de tegenovergestelde richting van de voorafgaande trend. Terwijl wimpels zich vormen, kan er meestal een daling in volume worden waargenomen, terwijl bij de uitbraak na de vorming van het patroon het volume zal toenemen.
Om vlaggen en wimpels te identificeren, moeten handelaars zoeken naar een steile trend die aan deze patronen voorafgaat. Veel handelaars zullen ervoor kiezen te wachten tot de volledige formatie verschijnt voordat ze een positie innemen. Dit gebeurt meestal bij de uitbraak die op de patronen volgt. Een geldige uitbraak zal meestal in dezelfde richting zijn als de voorafgaande trend.
Een handelaar kan een long positie openen wanneer de prijs de bovenste trendlijn (weerstand) doorbreekt, terwijl een Stop Loss onder de onderste trendlijn (ondersteuning) kan worden geplaatst. Een handelaar kan een short positie openen wanneer de prijs de onderste trendlijn (ondersteuning) doorbreekt, terwijl een Stop Loss boven de bovenste trendlijn (weerstand) kan worden geplaatst.
Rechthoeken
Een rechthoek-formatie verschijnt op de grafiek wanneer de prijs zich tussen twee horizontale lijnen beweegt – de bovenste lijn is een weerstand en de onderste lijn is een steun. Deze twee grenzen moeten ook trendlijnen zijn, of de prijs moet ze beiden minstens twee keer aanraken. De prijs fluctueert tussen de twee parallelle lijnen en op een gegeven moment zal er een uitbraak in de ene of de andere richting plaatsvinden.
De prijs raakt niet altijd de twee parallelle lijnen binnen een rechthoek. In plaats daarvan kan het ”tekorten” registreren.
Er kunnen vaak “valse uitbraken” zijn vanuit rechthoeken. Die gevallen geven geen aanwijzingen over de richting van een echte uitbraak. Valse uitbraken zijn kleine uitbraken, die onder of boven uitbraakniveaus plaatsvinden en vervolgens teruggaan in de rechthoek. Ze zullen optreden in de tegenovergestelde richting van die van de daadwerkelijke uitbraak.
Rechthoeken kunnen prijsomkeringen veroorzaken, maar ze kunnen ook trendvoortzetting aangeven. Als trend-omkeerpatronen komen ze vaak voor bij bottoms. Als trend-voortzettingspatronen kunnen ze bullishe of bearishe rechthoeken zijn.
Een bullish rechthoek wordt gevormd wanneer de prijs zich in een opwaartse trend heeft bewogen voordat het patroon verschijnt. De prijsconsolidatie kan binnen de rechthoek worden waargenomen voor een bepaalde periode, waarna de bulltrend zich voortzet.
Een bearish rechthoek wordt gevormd wanneer de prijs zich in een neerwaartse trend heeft bewogen voordat het patroon verschijnt. De prijsconsolidatie kan binnen de rechthoek worden waargenomen voor een bepaalde periode, waarna de beartrend zich voortzet.
Conclusie
De schoonheid van technische analyse ligt in zijn veelzijdigheid. Een handelaar hoeft geen diploma in Economie te hebben om een koersgrafiek te onderzoeken. De markten die verhandeld worden, kunnen ook variëren – Forex, Aandelen, Crypto, Grondstoffen, enz. De technische principes van trends, handelsbereiken, steun, weerstand en andere aspecten van de technische analyse kunnen op elke grafiek worden toegepast. Toch is het gebruiken van de technische analyse geen gemakkelijke benadering en als men succesvol wil zijn, zal men alle aspecten ervan moeten bestuderen, tijd moeten investeren om een strategie te ontwikkelen en testen en, last but not least, een open mind moeten behouden.
